劉曉丹積極投身并購投資

劉曉丹在并購領域可謂大名鼎鼎，她畢業(yè)于北京大學政治學與行政管理系，2000年她辭去穩(wěn)定的工作，進入并購財務顧問公司，開啟了不一樣的職業(yè)生涯。2011年劉曉丹出任華泰聯(lián)合證券副總裁兼投資銀行部總監(jiān)，主管投行業(yè)務，2012年她升任公司總裁、執(zhí)行委員會委員，2017年1月她出任華泰聯(lián)合證券董事長。

劉曉丹被稱為華泰聯(lián)合證券的“靈魂人物”，在券商扎堆“賺快錢”的IPO業(yè)務、并購業(yè)務尚未起步之時，劉曉丹就帶著華泰開始提前布局，認準方向后堅持干下去。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的證券公司經(jīng)營業(yè)績排名情況，華泰聯(lián)合證券2014-2018年度證券公司并購重組財務顧問業(yè)務收入連續(xù)五年排名第一。她曾主導了華泰證券收購AssetMark、設立美國公司等國際業(yè)務突破和布局，還有多次境內(nèi)外重大資本運作。

2019年下半年，劉曉丹在西藏發(fā)表公開信，告別十多年的券商投行生涯。隨后她成立了私募晨壹基金管理（北京）有限公司，并于2019年11月在基金業(yè)協(xié)會完成備案登記，開啟創(chuàng)業(yè)新征程。

今年1月初，晨壹投資在其微信公眾號宣布，已完成旗下首支人民幣并購基金募資，總規(guī)模達68億元。其首期基金主要出資人以機構投資者為主，不僅覆蓋大型保險公司、知名母基金、上市公司等，還有多家龍頭企業(yè)的創(chuàng)始人、核心高管或其家族辦公室參與其中。

據(jù)了解，在投資方向上，晨壹并購基金聚焦在醫(yī)療與健康、消費與服務、科技與制造三大領域，主要針對企業(yè)中后期內(nèi)生和外延成長機會，創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)整合價值，推動產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化和升級，也會與眾多LP繼續(xù)推進業(yè)務上的戰(zhàn)略合作。

今年1月8日，晨壹投資召開第一次投資人年度會議，劉曉丹作了主題演講，她講到，“我們的第一支基金叫并購基金，策略當中也會投一些偏后期的成長，spin-off也包括在其中。但更重要的是我們想抓住產(chǎn)業(yè)并購整合的大機會。”

劉曉丹表示，并購對于投資人和企業(yè)家都是蠻有挑戰(zhàn)的一件事情。無論是交易能力還是整合能力，都需要在長期大量的并購實踐中歷練。創(chuàng)造價值和提升效率，必須整合產(chǎn)業(yè)、金融、管理等各種要素，需要長時間干苦活和臟活，不是簡單套利。“我們經(jīng)歷過許多生生死死的案例，境內(nèi)外并購都體驗過，也操盤過自己公司的并購整合，很想把在這個領域的能力輸出去，賦能到被投的企業(yè)當中，或者自己下場去控股一個企業(yè)，或者幫助產(chǎn)業(yè)投資人、管理層收購整合。并購整合是非常本土的，中國的并購基金一定不是完全復制美國的打法，因為面臨的市場環(huán)境，企業(yè)文化都不同。”

劉曉丹說，“黑石這樣頂尖PE的創(chuàng)始人都曾經(jīng)是M&A的banker，也給了我們這些同樣背景出身的人很大的激勵。其創(chuàng)始人蘇世民說過，問題越難，競爭反而越小，誰能解決這些問題，誰就會得到更大的回報（The harder the problem is, the more limited the competition, and the greater the reward for whomever can solve it）。我對此深信不疑，干苦活和難活就是護城河和競爭壁壘，晨壹團隊在市場很苦的時候堅持干了20年并購，跟隨這個市場一起成長，再堅持20年也順理成章。”

其實此前劉曉丹在醫(yī)藥領域就出手過。去年3月，上市公司華蘭生物公告，其控股子公司華蘭疫苗股東香港科康與晨壹旗下基金簽訂股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，晨壹并購基金以8.28億元投資華蘭疫苗、拿下6%的股權。與晨壹同時投資的還有高瓴資本，投資12.42億元獲得9%的股權。

此外她掌舵的晨壹基金向比亞迪半導體注資1億元，共同投資方還有紅杉資本、中金資本等；晨壹基金領投RENOGY如果新能源科技。

此次劉曉丹再次出手，和藥明康德合作，設立醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購基金，以大中華地區(qū)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)結構性成長機遇為導向，致力于對醫(yī)療健康領域的中后期標的進行產(chǎn)業(yè)投資，未來是否有進一步大動作，值得期待。

藥明康德是全球領先的制藥以及醫(yī)療器械研發(fā)開放式能力和技術平臺企業(yè)，A股有名的醫(yī)療外包行業(yè)龍頭公司，大白馬、基金重倉，它同時也在港股上市。近一年藥明康德漲勢凌厲，今年2月股價最高漲至188.28元，但最近調(diào)整也比較劇烈，截至3月11日收盤，藥明康德報收139.50元，最新總市值為3389億元。